グローバルXの投資テーマ型ETFの評価

投資テーマ型ETFで注目されるグローバルXとは？

グローバルX（Global X ）は2008年創業のETFに特化した運用会社で、ニューヨークを拠点としています。世界で注目される投資テーマから収益の獲得を目的としたテーマ型ETFと、安定した分配金収益を獲得するためのインカム型ETFなどを提供しています。

Global Xは2018年に韓国のグローバル金融サービス会社であるMirae Assetに買収されています。ミライアセットですが、特にアジアでは恒久的なイノベーターとして非常に有名です。1998年に韓国の歴史の中で最初のリテール投資信託を販売した運用会社です。

グローバルXはもともと2008年に設立され、2009年に最初のETFを発売しました。また、2010年に「グローバルXリチウム＆バッテリーテクノロジーETF（LIT）」を発売した際には、米国で初めてテーマ別の金融商品でした。2011年には最初のソーシャルメディアETFを市場に投入しましたが、今でも米国で唯一の純粋なソーシャルメディアETFです。インカム商品として、グローバルXはカバードコール戦略を拡大してきました。ここ数年で最も急速に成長しているETFの1つである私たちのグローバルXナスダック100カバードコール戦略（QYLD）であり、今では資産額が10億ドルを大きく超えています。

そして2018年12月には、中国セクターETFのフルスイートを発売しました。中国は世界第2位の経済大国であり、経済の多様化が進んでいます。中国へのプレーンバニラ・エクスポージャーのようなものでは十分ではないと考えて発売したものです。

ミライアセットのグローバルETFプラットフォームの一部として、ミライはグローバルXを米国に投入していますが、カナダではHorizons ETFsというブランドでETF事業を展開しています。また、韓国ではタイガーETFを展開しています。またオーストラリアではベータ株を展開しており、香港でも急成長しているETFビジネスを展開しています。このように、グローバルXは様々な革新的金融商品を提案し発売してきた歴史を持つ資産運用会社です。

グローバルX社は、日本では大和アセット・マネジメントと合弁会社を設立して運営しています。

詳しくは、以下のリンクからご確認ください。
https://globalxetfs.co.jp/

Global Xのテーマ選定について

※2020年7月15日のグローバルX社CEO Luis Berruga氏のインタビュー記事から抜粋

投資チーム内にはテーマに関するアイデアに不足はありません。時々、私たちが思いついたアイデアをさらに持ち込むこともありますが、それこそが私たちの会社に求めていることなのです。私たちは、社員全員の意見に耳を傾け続けたいと思っていますし、誰もが会社やアイデアを出すことを奨励していますが、一日の終わりには、テーマ別投資の観点から、商品を市場に出す方法を規律正しく続けることが非常に重要です。テーマ選定において通常行うことは、3つの異なる次元で各テーマを評価することです。

1つ目は確信度、つまり、あるテーマの破壊的なインパクト、破壊的な可能性に対して高い確信を持っているかどうかです。投資可能な市場であるかどうか、売上成長率、浸透度、技術の成熟度などの要素を見て、そのテーマについて高い確信を持っているかどうかをグループで評価します。

2つ目のポイントは、このテーマに投資できるかどうかということです。このテーマに投資するのに十分な上場企業があるかどうか？通常、米国では、ETFを立ち上げるのに十分な流動性を持つ20～25社の企業が必要とされています。例えば、ブロックチェーンは非常に魅力的なテーマです。ブロックチェーンやブロックチェーンETFの立ち上げの可能性について多くの時間を費やしていますが、テーマ別のフレームワークで分析してみると、現実には、ブロックチェーンから大きな収益を上げている上場企業が十分に存在していません。そのため、私たちは規律を守る必要があり、時間の経過とともに変化する可能性のある1つのETFは発売しないことにしています。もしそれが意味のあるものであれば、私たちは間違いなくアプローチを再検討するでしょうが、今のところ、このテーマに純粋に取り組むエクスポージャーを持つ上場企業は十分にないと考えています。

3つ目のポイントは、時間軸です。私たちは、今後10年、15年、20年の間に経済や世界の仕組みを変えると予想されるマクロレベルの破壊的なトレンドを本当に探しています。寿命の短いものには興味がありません。このフレームワークを適用してみると、私たちはこれまでに18のテーマ別ETFを発売してきました。常に60から70のテーマを評価しています。つまり、商品開発の観点から、テーマ性のある新しい商品を市場に投入するためには、かなり厳格なアプローチをとっています。

グローバルＸ（Global X）のETFの3つのカテゴリー

成長テーマ型

市場全体の成長を取り込むだけでなく、ディスラプティブな（創造的破壊をもたらす）テクノロジーや人口動態の変化等、世の中の潮流に対しての投資を目指すことが特徴です（以下で詳しくお話しします）。

インカム型   

利回りを重視したカテゴリーです。様々な利回り資産に着目し、ポートフォリオ全体の利回りの向上を目指すことが特徴です。

コア型       

様々なファクター、バリュー、地域への投資機会を提供するものです。例えば、ESGを重視して経営を行っている企業に着目する、など独自な視点での投資機会を提供します。

グローバルＸ（Global X）のETFの概要と評価

これからそれぞれのETFの特徴について説明、評価していきます。

BOTZ　グローバルX ロボット&AI・ETF

ロボットやAI（人工知能）の開発・生産に取り組む企業に、時価総額加重平均したインデックスを通じて、セクター横断的に投資しています。対象となる企業は先進国に上場しており、収益のかなりの部分をロボットや人工知能の分野から得ているか、または事業目的が明記されている企業に特定しています。

グローバルX BOTZ～ロボット&AI ETFの評価

LIT　グローバルX リチウム＆バッテリーテックETF

世界のリチウム鉱山会社と電池メーカーの時価総額加重型インデックスを追跡しており、リチウムという金属への幅広いエクスポージャーを提供しています。

グローバルX LIT～リチウム＆バッテリーETFの評価

CLOU　グローバルX クラウド・コンピューティングETF

クラウド・コンピューティング企業に株式エクスポージャーを提供します。CLOU は、インターネット上でのソフトウェアのライセンス供与やサブスクリプションによる配信、インターネットを介したソフトウェア作成のためのプラットフォームの提供、インターネットを介した仮想化コンピューティングの提供、データセンターの所有・管理、関連ハードウェアの製造・販売などを行う企業を対象としています。

グローバルX CLOU～クラウド・コンピューティングETFの評価

FINX　グローバルX フィンテックETF

新興のフィンテック：金融テクノロジーをテーマとしたセクター横断的なエクスポージャーに対して合理的な手数料でETFを提供しています。FINXは、先進国市場において、モバイル・ペイメント、マーケットプレイス・レンディング、クラウドファンディング、エンタープライズ・ソリューション、ブロックチェーンと代替通貨、パーソナル・ファイナンス・ソフトウェアと自動資産管理サービスの6つのフィンテック・テーマのうち少なくとも1つに大きくエクスポージャーされている銘柄で構成されています。

グローバルX　FINX～金融テクノロジーETFの評価

EDOC　グローバルX eドックETF

遠隔医療＆デジタルヘルスをテーマにしたETFです。ADRsを含む世界中の遠隔医療、医療分析、コネクテッド・ヘルスケア・デバイス、行政のデジタル化に取り組む企業を対象としています。

グローバルX　EDOC～遠隔医療＆デジタルヘルスETFの評価

HERO　グローバルX ヒーローズ（ゲーム&eスポーツ）ETF

主な事業がビデオゲームやエスポートの分野または関わっていると予想される企業に集中投資しています。アルゴリズムは、インデックスのテーマに一致するキーワードを探して企業のファイリングをスクリーニングし、企業を特定してランク付けします。

グローバルX HERO～ゲーム&eスポーツETFの評価

SOCL　グローバルX ソーシャルメディアETF

ソーシャルメディア企業に特化した市場唯一のETFです。SOCLは、純粋なソーシャルメディア企業への投資上限を10％、純粋でない企業への投資上限を4.75％に設定しています。SOCLは、FacebookをETFとしていち早く購入した1つです。

グローバルX　SOCL～ソーシャルメディアETFの評価

BUG　グローバルX サイバーセキュリティ ETF

システム、ネットワーク、アプリケーション、コンピュータ、モバイル機器への侵入や攻撃を防止するセキュリティ・プロトコルの開発・管理に携わる企業に投資します。対象となる証券は、新興国および先進国の証券で、サイバーセキュリティ活動に関連した収益の50％以上を占める証券を選定しています。

グローバルX　BUG～サイバーセキュリティETFの評価

AIQ　グローバルX AI＆ビッグデータ ETF

自社の業務、他社へのサービス、または関連ハードウェアの製造を通じて、人工知能を利用してビッグデータを分析することに関与している先進市場企業に投資することを目的としてパッシブ運用されています。

グローバルX　AIQ～AI＆ビッグデータETFの評価

MILN　グローバルX ミレニアル世代ETF

ミレニアル世代の消費習慣から大きな収益を上げていると判断された企業を投資対象としています。このインデックスは独自の調査プロセスを用いて、ミレニアル世代に関連するカテゴリーを決定しています。これらのカテゴリーには、衣料品、娯楽、旅行、食品、教育、金融サービス、住宅、健康などが含まれます。

グローバルX　MILN～ミレニアル世代ETFの評価

EBIZ　グローバルX eコマース ETF

小売業界における電子商取引の重要性が高まっていることに着目して設計されています。EBIZは、小売業社に加えて、オンライン・マーケットプレイス・プラットフォームを運営している企業や、電子商取引を促進するためのソフトウェアやサービスを提供している企業を保有しています。EBIZ はあらゆる規模の企業を保有することができ、その範囲はグローバルですが、新興市場へのエクスポージャーを特定の国（特に中国）に限定しています。

グローバルX　EBIZ～eコマースETFの評価

GNOM　グローバルX ゲノム&バイオテクノロジーETF

バイオテックに集中投資するETFです。特にゲノミクスに重点を置いています。このファンドは、以下の5つの事業活動から収益の50％以上を得ている企業を含むことで、このセクターの説明をより明確にしています。(i) 遺伝子編集、(ii) ゲノム配列決定、(iii) 遺伝子医療・治療薬の開発・検査、(iv) 計算機ゲノミクス・遺伝子診断、および/または(v) バイオテクノロジーの5つの事業活動から50%以上の収益を得ている企業を対象としています。

グローバルX　GNOM ～バイオテックETFの評価

CTEC　グローバルX クリーンテックETF

環境負荷低減技術の開発・生産に携わるグローバル企業の時価総額加重型指数をトラックしています。CTECは、以下に関連する技術や設備の開発に焦点を当てた基礎的なインデックスを目指しています。CTEC は、(i)再生可能エネルギー生産、(ii)家庭用・商業用エネルギーの効率化と蓄電、(iii)スマートグリッドの導入、(iv)リチウムイオン電池や燃料電池、(v)公害による環境への悪影響の防止・改善に関連する技術や機器の開発に焦点を当てたインデックスをトラックすることを目的としています。

グローバルX　CTEC～クリーンテックETFの評価

GXTG　グローバルX マルチテーマ成長株ETF

破壊的成長トレンドへのグローバルな株式エクスポージャーを提供するパッシブ運用型ファンド・オブ・ファンズです。選定は、実現した売上高の成長を重視した定量的な方法論に基づいています。

グローバルX　GXTG～破壊的成長企業ETFの評価

VPN　グローバルX データセンターリート＆デジタルインフラETF

データセンター・リートやデジタル・インフラストラクチャーで収益の大部分を得ている先進国市場および新興国市場の企業に投資しています。これらの企業は、データセンターやセルラータワーの所有、運営、開発に携わっています。また、データセンターやセルラータワー用のサーバーやその他のハードウェアを製造、設計、組立するデジタル・インフラストラクチャ・ハードウェア企業も含まれます。

グローバルX　VPN～データセンターリート＆デジタルインフラETFの評価

KRMA　グローバルX ESG経営企業ETF

“持続可能で責任のあるやり方で財務パフォーマンス及び良好なESG特性を示す等、”ウェル・マネージド・カンパニー”への投資機会を提供します。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/content/files/KRMA.pdf

YLCO　グローバルX イルドコ＆再生可能エネルギーインカムETF

“キャッシュフローの大部分の配当を志向する企業、高い配当を支払う再生可能 エネルギー企業への投資を目指します。 広範囲な企業への投資機会を提供します。再生可能エネルギー企業にはエネル ギーの生産、設備機械、システム、運営、技術企業を含みます。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/content/files/YLCO-factsheet-JPN-1.pdf

DIV　グローバルX スーパーディビィデンドー米国低ベータETF

“配当利回りの高い米国の株式50銘柄に投資します。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/div/

SDIV　グローバルX スーパーディビィデンドー世界株式ETF

“世界の配当利回り上位100銘柄への投資を目指します。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/sdiv/

ALTY　グローバルX スーパーディビィデンド・オルタナティブズETF

“不動産、MLP（マスター・リミテッド・パートナーシップ）及びインフラ、債券・デリバティブ戦略など、様々なインカムを生み出すカテゴリーへの投資機会を提供します。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/alty/

QDIV　グローバルX 好配当・優良・米国株ETF

“クオリティスコアと配当利回りの両面で、S&P 500のユニバースの上位200に入る米国株式に投資しています。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/qdiv/

PFFD　グローバルX 米国優先証券ETF

“幅広い米国優先株のバスケットに投資し、この資産クラスのベンチマークへの投資機会を提供します。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/pffd/

SRET　グローバルX スーパー高配当リートETF

“配当利回りの高いREIT30銘柄にグローバルに投資します。※REITは通常のREITに加えてモーゲージREIT（不動産ローン担保証券（MBS）を主な投資対象としたREIT）を含みます。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/sret/

QYLD　グローバルX  NASDAQ100・カバード・コールETF

“カバード・コールの売りで利益を生み出そうとするもので、ナスダック100指数の株式を購入し、対応する同一指数のコール・オプションを売却します。”

参考：https://globalxetfs.co.jp/funds/qyld/

グローバルXのテーマ別ETFの預かり資産残高、費用率、流動性一覧　

（2020年12月31日現在）

※円換算の為替レートは、2020年12月31日引けの103.121で計算しました。出所：Yahoo.co./Finance
※ティッカーの赤字は成長テーマ型ETFになります。青地はセクターETFです。

グローバルＸ（Global X）が取引できる証券会社

現在日本で営業する証券会社で購入できるGlobal X の成長テーマETFは24銘柄あります。グローバルXの現物ETFが取引できる日本国内のネット証券会社（SBI証券、マネックス証券、楽天証券、DMM証券）、CFDで取引できるIG証券に関して調査しました。

※ティッカーの赤字は、成長テーマ型ETFになります。青地はセクターETFです。