グローバルX GURUの概要
グローバルXはGURU（Guru Index ETF）は、実績のある株式ピッカーを参考に、模倣アプローチを用いて企業を選定しています。このファンドのインデックスは、大規模なヘッジファンドの公表されている保有状況に注目しており、米国上場証券に集中的に投資している企業に焦点を当てています。かんたんに言うと確かな実績がある有名なヘッジファンドが買い付けた代表的な銘柄に分散投資するというユニークな投資戦略をとるETFです。
このようにして選択された証券は、均等に加重されています。GURUのフリーライド手法は直感的で透明性が高いが、悪名高い軽快なヘッジファンドの四半期ごとのスナップショットを遅延させたポートフォリオをベースにするのは、ポートフォリオのコアにするにはふさわしくないかもしれません。しかし、このファンドは2012年6月の運用開始以来、大きな成功を収めてきました。2014年にはリターンは冷え込みましたが、発行体であるGlobal XがGURUの成功に乗って同様のファンドを立ち上げた後ではありませんでした。GURXとGURIで、それぞれスモールキャップ市場と国際市場で競合しています。ここでは、GURUはALFAと直接競合している。このファンドは高い手数料を徴収するが、過剰なコストをかけずに取引できます。
| ティッカー | 名称 | 経費率 | 資産残高 | 1日平均取引額 | |||
| (億ドル) | 円換算 (億円) |
取引額 (百万ドル) |
取引額 (億円) |
||||
| GURU | Global X Guru Index ETF | 0.66% | 0.66 | 68.06 | 0.23 | 0.24 | |
| 設定日 | 銘柄数 | PER | PBR | 配当 利回り |
2020年年間 パフォーマンス |
3年間 パフォーマンス |
|
| 2012/6/4 | 56 | -43 | 3.2 | 2.8% | 25.2% | 15.3% | |
出所：ETF.comより 2020/12/31時点 為替レートは、103.121で換算
グローバルX GURUが取引できる証券会社
| ティッカー | 日系ネット証券 | IG証券 | |||
| SBI証券 | マネックス証券 | 楽天証券 | DMM証券 | CFD | |
| GURU | なし | なし | なし | なし | 有り |
著名ヘッジファンドを模倣する投資戦略
GURUは、ヘッジファンドが13Fフォームで報告した米国上場株式の上位ポジションで構成されるソルアクティブ・グル・インデックスを追跡しています。GURUがユニークなのは、保有銘柄が集中度によってスクリーニングされ、ヘッジファンドの大規模な長期保有銘柄を探していることです。
大規模な集中型ヘッジファンドの保有リストが作成されると、それらは等しく加重され、リスクの分散に役立ちます。このプロセスは、下の表に視覚的に示されています。ヘッジファンドは四半期に一度しか保有状況を報告しないため、GURUは四半期ごとにリバランスを行い、保有状況の変化を反映させています。
投資プロセスについて
ヘッジファンドは、数千万から数億ドルもの人件費や調査費使い、最も魅力的な投資機会を探し出しています。その引き換えに、通常は 2%の運用手数料と 20%のパフォーマンス・フィーを徴収しています。ただし、四半期ごとに、米国株式投資額が1億ドルを超えるすべてのヘッジファンドは、13Fと呼ばれる一般に公開されている文書で保有状況を公表することが義務付けられています。Global X Guru™ Index ETF（GURU）は、独自の手法を用いて、13Fの情報が最も価値のあるヘッジファンドの厳選されたプールの中から、最も高い確信度を持つアイデアをまとめています。例えば、回転率の高いヘッジファンドはプールから排除されます。GURUの目標は、ヘッジファンド・アナジャーズのアイデアと知識を四半期ごとに集約し、透明性が高く、コスト効率が高く、簡単にアクセスできるETFのフォーマットにすることです。
投資プロセス
グローバルXグル・インデックスETFは、アルファの生成を目指しています。最高の信念を持ったアイデアに投資するために、厳選されたヘッジファンドのプールと幅広い市場をカバーしています。
GURUの機会と潜在的なベネフィット
- アルファを生成する対ベンチマーク株価指数（例：S&P500）
- ヘッジファンドのポジションの変化を捉えるための四半期ごとのリバランス
- 2％/20％ヘッジファンドの手数料体系は徴収しません
- GURUの経費率は0.75%です
- 最低投資額がない日中の流動性
- 透明性 – ホールディングスは毎日ここで公開されています: globalxetfs.com/GURU
グローバルX GURUの保有株式上位10銘柄
| ESTC：NYSE | エラスティック Elastic NV | 2.36% | アメリカのソフトウェア開発企業。データ検索、分析および視覚化を実行するオープンソースソフトウェアを提供し、Webサービスの効率的な運営管理を実現する。主にElastic Stackを中心に、Beats(ログ収集)、Elasticsearch(検索・分析エンジン)、Kibana(データの可視化)、Logstash(ログ解析)などのツールを提供する。 |
| FCX： NYSE | フリーポート・マクモラン Freeport-McMoRan, Inc. | 2.23% | 天然資源会社。銅、金、モリブデンの探鉱、開発、採掘を行う。北米、南米、インドネシア、アフリカで鉱山を操業し、主要鉱山はインドネシアのグラスベルグ鉱山。北米に石油・天然ガス資源を所有するほか、精製・精錬事業を北米とスペインで展開。本社はルイジアナ州。 |
| U.S. Dollar | 2.22% | 米ドル現金 | |
| Z： NASDAQ | ジロー Zillow Group, Inc. Class C | 2.15% | アメリカの不動産情報サイトZillow.comの運営会社。ウェブサイトやモバイルアプリZillowを通して、サイト・アプリ利用者に不動産価格をはじめ、地元の不動産業者、賃貸情報等の不動産関連の役立つ情報を提供し、両者を繋ぐ場を提供。住宅ローン情報やリノベーションのアイディアや見積もり情報なども提供。 |
| DIS： NYSE | ウォルト・ディズニー Walt Disney Company | 2.12% | アメリカの総合エンターテインメント企業。メディア部門ではABCテレビとその他8局に加え、｢ESPN｣、｢ABCファミリー｣などのケーブルチャンネル、ESPNラジオネットワーク、ラジオ局35局を運営。リゾート部門はフロリダ州で｢ディズニー・ワールド｣、カリフォルニア州で｢ディズニー・リゾート｣を所有。劇場映画やDVDの制作も行う。 |
| THC： NYSE | テネット・ヘルスケア Tenet Healthcare Corporation | 2.09% | アメリカの医療サービス会社。米国内で総合病院やその他医療施設を運営。また、独立系の画像診断センター、外来外科手術センター、応急処置センター、救命救急センターも展開。さらに、長期救急病院、高度看護施設、診療所、キャプティブ保険会社などの医療関連施設を運営するほか、健康維持機構に出資する。 |
| PYPL： NASDAQ | ペイパル・ホールディングス PayPal Holdings Inc | 2.08% | アメリカの電子決済サービス企業。事業者と顧客を代行して売買決済をインターネット上で行う。顧客の携帯電話やタブレット・ウェアラブル端末などに対応し、プラットフォーム名は「ペイパル」、「ペイパル・クレジット」など。事業者はウェブサイトや店舗からも決済サービスの利用が可能。 |
| SHOP： NYSE | ショッピファイ Shopify, Inc. Class A | 2.06% | コマース・プラットフォームを提供するカナダの会社。中小企業向けに設計されたクラウドベースのコマース・プラットフォームを提供し、加盟店に対してウェブ、タブレット、モバイル店舗、ソーシャルメディアの店舗、実店舗、期間限定店舗など複数の販売網での店舗の設計、開設、および商品、在庫、注文処理、支払いなどの管理を可能にする。 |
| C：NYSE | シティグループ Citigroup Inc. | 2.05% | 個人と法人向けに世界160カ国以上で金融サービスを展開するアメリカの大手銀行持株会社。クレジットカード｢Citi｣を含む一般消費者向け小売銀行業務、企業向け銀行業務、投資銀行、証券仲介、機関投資家向けのプライベートバンキングなどの業務を行う。また資産運用・管理のほか、米国内外での住宅ローンや個人融資などの消費者金融も扱う。 |
| NYT： NYSE | ニューヨーク・タイムズ New York Times Company Class A | 2.02% | アメリカの大手メディア企業。新聞｢ニューヨーク・タイムズ｣と｢ニューヨーク・タイムズ・インターナショナル｣を発行するほか、パソコンやスマートフォンでの購読が可能なオンライン版｢NYTimes.com｣と｢international.nytimes.com｣を運営する。 |
| TWLO | Twilio, Inc. Class A | 2.01% |
グローバルX GURUの評価とおすすめポイント
ヘッジファンドは優秀なファンドマネージャーが高いパフォーマンスを目指して、日々市場に向き合っています。高いコストをかけ精緻な企業分析を日々行っています。そうした機知やコウハウをそのまま流用する投資手法です。ヘッジファンドのなかには、世の中のアナリスト予想を集めて、それぞれのアナリストが当たるか外すかを数値化して上昇する可能性が高い個別銘柄（反対に下げそうな銘柄は空売り）を見つけ出す手法を使うマーシャル・ウェイスなどというヘッジファンドがありました。パフォーマンスは非常によく、購入希望者も多く募集締め切りになっていました。こうした他人の成功についていくコバンザメ戦略は最高のパフォーマンスではありませんが、それなりにパフォーマンスが高く、大きく損失する可能性が低くなっています。個人投資家が個別ヘッジファンドのポジションについて詳細な分析は時間がかかるので、そうした分析のプロに任せるという点では非常に興味深く、勝ちやすい運用手法の一つです。
似たような戦略のETFにALFAがあります。どちらもファンド規模は小さいですが、ALFAのほうがパフォーマンスはいいようです。どちらもポートフォリオのコアにすることは、お勧めしませんが、一部のポジションとしてこのファンドに投資する行為はおすすめです。ただし、資産残高は小さく、流動性も低くなっています。その点は注意が必要です。
因みに、競合するALFAのポートフォリオ保有株式上位10銘柄は以下の通りです。
| FATE | Fate Therapeutics, Inc. | 4.11% |
| TSLA | Tesla Inc | 3.08% |
| PTON | Peloton Interactive, Inc. Class A | 3.04% |
| RNG | RingCentral, Inc. Class A | 2.81% |
| CROX | Crocs, Inc. | 2.77% |
| EVR | Evercore Inc Class A | 2.74% |
| ETSY | Etsy, Inc. | 2.71% |
| ALXN | Alexion Pharmaceuticals, Inc. | 2.67% |
| PANW | Palo Alto Networks, Inc. | 2.67% |
| SAGE | SAGE Therapeutics, Inc. | 2.65% |
| MELI | MercadoLibre, Inc. | 2.54% |
| TWLO | Twilio, Inc. Class A | 2.50% |
過去2年間のGURUパフォーマンス
競合するALFAとの比較
