グローバルX LNGRの概要
グローバルXのLNGR（Longevity Thematic ETF）は、高齢者の延命や生活の質の向上に取り組んでいる企業の株式をインデックス化したものをトラックします。選定ユニバースには、先進国に所在するすべての時価総額の企業が含まれており、有価証券は収益の大部分を占めていること、または主要な事業カテゴリーが長寿に該当することが条件となっています。
「長寿」とは、従来のセクターの枠を超えて、バイオテクノロジーや加齢に関連する疾患に関連するヘルスケア製品、医療機器、ヘルスケアサービス、高齢者向け住宅など、さまざまな事業を組み入れたものです。LNGRは、3%の単一銘柄は投資上限をと0.3%の単一のセキュリティフロアが適用される修正時価総額で加重されています。差額のウェイトは、キャップのない有価証券に比例配分されます。60%の業界キャップも適用されます。LNGR は、毎年再構成され、リバランスされます。
ヘルスケアへの投資の評価
高齢化社会への備え
高齢化社会は、いくつかの長期的な人口動態やライフスタイルのトレンドに牽引された世界的な現象です。医療、衛生、栄養の飛躍的進歩、大規模な都市化、高齢者の収入を補うための社会保障制度の導入など、すべてが人間の寿命を延ばすことに貢献してきました。例えば、今日では、100歳以上の人の数は、歴史上で最も多くなっています。世界的に見ても平均寿命は2000年の67歳から72歳になっています。
この傾向は当面続くと予想されています。世界の80カ国以上の国々では、すでに出生率が代替レベルを下回っており、2050年までに65歳以上の世界人口に占める割合は、現在の8％、1950年の5％から16％に増加すると予想されています。
新興国市場は先進国に比べて若年化が進んでいますが、同様の傾向をたどっており、過去の前例よりも急速に高齢化が進んでいることが多いです。ここ数十年の間に、中国では平均寿命が67歳から75歳へと伸び、出生率は2.8から1.7へと低下し、現在では代替レベルを下回っています。このように長寿は、高齢者の健康をサポートし、経済活動に積極的に参加する者としての潜在能力を最大限に発揮させようとする各国に新たな課題と機会をもたらしています。
医療システムは、高齢化した人々の間で、住宅や介護、医療機器、進行した加齢関連疾患のための医薬品などの高齢者向けサービスに対する需要の拡大をすでに予測している。 技術革新は、個別化医療から複雑な医療診断、医療サービスロボットまで、健康的な高齢化をサポートする新しい方法が普及し続けているため、この傾向を加速させています。同時に、高齢者は晩年まで働くようになり、消費者の裁量権に占める割合が増えるため、国全体の経済力に影響力を持つようになるでしょう。したがって、長寿の意味合いと、長寿化に対応するために世界がどのように変化しているかを探っていきます。
より長い定年後の生活、灰色の津波か、それとも銀の恩恵か？
人口統計学者や経済学者は、社会が高齢化していることには同意していますが、経済や成長の見通しへの影響はあまり理解されていません。共通の懸念は、日本、中国、米国、欧州連合（EU）の大部分を含む多くの国で、高齢者依存率（65歳以上の人と15～64歳の人の比率）が上昇していることです。この比率が高くなりすぎると、労働力不足や停滞、政府の財政負担の増大を招くと懸念されています。
世界的に平均寿命は伸びていますが、定年後の年齢が同じペースで上がっていることはほとんどありません。この傾向は、定年までの期間が長くなっただけでなく、最後の数十年で退職者を支えるために必要な資源の量も増加しています。長寿化は、医療費や保険料の上昇、加齢に伴う病気の負担増など、経済に新たな圧力をかけることになります。各国は長寿化に適応するために積極的な措置をとるべきですが、健康的な高齢化は経済に新たな成長の源泉を提供すべきです。
「勉強して、働いて、引退する」というモデルは時代遅れになっています。このライフサイクルの3段階モデルは、伝統的に個人のキャリアの主要部分を捉えるために使用されてきました。しかし今日では、このパラダイムが崩れつつあります。60代と70代の個人の多くは、健康状態が良好であるだけでなく、経済の生産的な参加者であり続けることを熱望しています。必ずしも必要に迫られているわけではありませんが、彼らはより長く働くことになるでしょう。彼らが望んでいるし、できるからです。高齢者には、ネット受給者ではなく、経済への純貢献者になる機会があり、パートタイムで働き、キャリアを切り替えたり、人生の後半で起業家になったりすることさえありえます。企業は、高齢の労働者を惹きつけ、保護し、維持することができる年齢に優しい職場を作るために適応しなければならないため、この移行はシームレスではないでしょう。それでも、このような措置は、長期的にはリタイアメントが財政的に持続可能なものになるのに役立つはずです。
消費者の裁量支出の新たな原動力
高齢者の依存度が高まるにつれ、高齢者は資本と支出のパワーをさらに大きくコントロールすることになります。推計によると、米国の可処分所得の70%がすでに60歳以上の高齢者に占められており、2015年には50歳以上の高齢者が経済活動の8兆ドルを占めています。このような高齢者が、エンターテイメント・ダイニングや旅行などの分野の成長を牽引したり、高齢者に特化した新たな小売市場を創出したりする可能性があります。
持続可能な長寿命
寿命が延びたことは人類の最大の勝利の一つですが、老いと死は華やかなものではありません。非伝染性疾患や加齢に伴う疾患は、罹患率や死亡率の負担を増大させています。多くの高齢者が専門的な介護サービスを必要としており、高齢者が長く働くグローバル経済への移行は一朝一夕には実現しないでしょう。そのため、いくつかの業界では、病気から住宅や介護に至るまで、長寿化に伴う課題に対応するための取り組みが進められています。
医薬品
ほとんどの先進国では、非伝染性疾患と加齢に関連した疾患が死因の第一位であり、この割合は今後も増加すると予想されています。現在、米国では心臓病とがんがトップで、慢性呼吸器疾患、脳卒中、アルツハイマー病がトップ10にランクインしています。ゲノムデータやバイオインフォマティクスを活用した個別化医療など、技術やバイオテクノロジー研究の革新は、この分野でさらなる解決策を提供することができます。
医療機器
高齢化社会が新たなケア要件を開発する中で、医療機器企業も利益を得ることができます。歩行器やペースメーカーのような高齢者支援ツール、さらにはウェアラブルやロボットアシスタントのような新技術の需要は大幅に伸びると予想されます。ウェアラブルは若い世代の注目を集めていますが、高齢者の健康状態を監視したり、緊急サービスに連絡したりするなど、高齢者向けのユースケースは十分にあります。高齢化が進むにつれ、自宅での生活に関心を示す成人が増えていることから、このようなツールは特に重要になってくるだろう。米国の65歳以上の高齢者の76%が、在宅医療サービスを向上させるためにはコネクテッド・ケア・テクノロジーが重要であるとすでに述べています。
医療提供者
自立した生活を選択する高齢者が増えるにつれ、医療提供者はさまざまな形のサービス提供を試すことになるでしょう。遠隔監視はその一例に過ぎません。実際、高齢者のサービスに対する需要が全体的に増加していることを考えると、医療提供者自身が、病院以外の場所で、地域の薬局での日常的な健康診断や遠隔医療の予約など、より多くのサービスを提供することで、入院患者のケア負担を軽減することができるかもしれません。
介護医療や老人ホーム（シニア・リビング）施設
人々の寿命は長くなり、多くの場合は自立した生活を送るようになっていますが、高齢化人口の増加にもかかわらず、老人ホーム、リタイアメント・コミュニティ、看取りケア施設などの高齢者向け住宅に対する長期的な需要が増加するはずです。さらに、多くの高齢者は、家事代行、食事介助、送迎、緊急時対応システムなどの介護サービスを利用できることから恩恵を受けるべきです。例えば、米国の長期介護市場は、2024年までに5,500億ドルに成長すると予想されています。
このような変化に加えて、長寿は他にもいくつかの波及効果をもたらすと考えられます。 これらすべての分野でイノベーションを継続することは、最終的には高齢者と社会全体にとって長寿をより持続可能なものにするのに役立つはずです。
グローバルX長寿テーマETF(LNGR)は、ヘルスケア、医薬品、高齢者施設など、高齢者の長寿化と生活の質向上に貢献するセクターに投資することで、世界の高齢者人口の増加に貢献する企業に投資することを目指しています。
出所：グローバルX社のレポートを翻訳しました。
https://www.globalxetfs.com/longevity-preparing-for-an-aging-world/
グローバルX LNGRの保有株式上位10銘柄
| 68270：韓国 | セルトリオン Celltrion, Inc. | 3.17% | バイオシミラー（バイオ後続品）を製造する大韓民国の総合バイオテクノロジー企業。 13日、開発中の新型コロナウイルス感染症の抗体治療薬「ＣＴ―Ｐ59」について、第２相臨床試験（治験）の結果、新型コロナに感染した患者の回復期間を半分に短縮する効果が見られたと発表した。 |
| SYK： NYSE | ストライカー Stryker Corporation | 3.09% | 整形外科製品や医療機器の開発、製造、販売を米国内外で展開。人工膝関節、人工股関節、人工肩・肘関節、骨折治療材料、脊椎インプラント、頭蓋顎顔面用インプラント、軟組織再生修復用コラーゲン膜などのほか、手術用電動工具、医療用ナビゲーションシステム、内視鏡手術機器、救急搬送用ストレッチャー、病室ベッド、避難用車椅子などを提供。 |
| ABBV： NYSE | アッヴィ AbbVie, Inc. | 3.08% | アメリカの研究開発型バイオ医薬品企業。主にC型肝炎、神経学、免疫学、腫瘍学、慢性腎疾患および女性の疾患などの分野における医薬品の開発に取り組む。アボット・ラボラトリーズの研究開発医薬品部門の分離独立に伴い2013年度に設立。主力製品はリウマチ性関節炎や乾癬治療薬｢ヒュミラ｣など。 |
| ALGN：NASDAQ | アライン・テクノロジー Align Technology, Inc. | 3.02% | アメリカの歯列矯正システムメーカー。歯科および歯列矯正市場にマウスピース型歯列矯正システム、口腔内スキャナー、CAD/CAMデジタルシステムを設計、製造、販売する。主要製品にはマウスピース型歯列矯正システム｢インビザライン・システム｣がある。 |
| EW： NYSE | エドワーズ・ライフサイエンス Edwards Lifesciences Corporation | 2.91% | 重度の循環器疾患治療用の医療器具メーカー。心臓弁膜症などの循環器疾患や心臓血管疾患、また、救命救急診療技術、抹消血管障害の治療に焦点を置く。主要製品は、弁膜症治療用心臓弁｢カーペンター・エドワーズ・ペリマウント｣､人工弁輪、肺動脈カテーテルなど。製品は約100カ国で販売される。 |
| 4519： 東証 | 中外製薬(株) Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. | 2.81% | 日本のロシュ傘下で成長続ける異色の医薬品大手。抗体・バイオで先行、抗がん剤、骨・関節領域に強い。 |
| NOVO.B： デンマーク | ノボノルディスク Novo Nordisk A/S Class B | 2.69% | デンマークの医薬品メーカー。製品の開発、製造、販売に従事する。糖尿病のケアに注力し、インシュリンの送達システムとその他糖尿病治療薬を提供。止血管理、成長障害、代替ホルモン治療などの分野も手掛ける。教育・トレーニング資料も提供。世界で事業を展開する。 |
| MDT： NYSE | メドトロニック Medtronic Plc | 2.68% | 医療器具メーカー。事業部門は心臓・血管、回復治療、糖尿病。主に不整脈、心臓血管疾患、神経障害、脊髄・筋骨格疾患、泌尿器系障害、消化器疾患、糖尿病、耳鼻咽喉疾患の診断や治療用のペースメーカー、植込み型除細動器、ステント、インスリンポンプ、電気刺激装置、手術器具などの各種医療機器を開発、製造、販売する。 |
| BMY： NYSE | ブリストル・マイヤーズ・スクイブ Bristol-Myers Squibb Company | 2.40% | アメリカの生物医薬品メーカー大手。主要製品は抗血小板剤｢プラビックス｣、高血圧・糖尿病性腎症治療薬｢アバプロ｣、HIV治療薬｢レイアタッツ｣、B型肝炎治療薬｢バラクルード｣、骨髄性白血病治療薬｢スプリセル｣、抗精神薬｢エビリファイ｣、大腸がん治療薬｢アービタックス｣など。米国、欧州、メキシコ、日本、中国で製造。 |
| DXCM： NASDAQ | デックスコム DexCom, Inc. | 2.38% | アメリカの医療デバイスメーカー。糖尿病患者および病院用に血糖値測定器の設計、開発、商品化に従事。製品には通院患者用の｢SEVEN PLUS｣、｢DexCom G4｣、｢DexCom G4 PLATINUM｣、および病院用の｢GlucoCLear｣などがある。 |
グローバルX LNGRの評価
長寿世界をテーマにした数少ないETFです。ヘルスケアだけでなく老人ホームなども保有銘柄には含まれています。長寿化は世界的なトレンドですので、長く続くテーマになる可能性があります。ポートフォリオの分散として検討することは面白いでしょう。ただし、2020年以降のパフォーマンスは大したことありませんでした。
過去2年間のグローバルX LNGRのパフォーマンス
NASDAQ指数との比較
